GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ
| Zaman | Parite | Haber | Beklenti | Önceki |
|---|---|---|---|---|
| 10:55 | EUR | Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 56 | 56 |
| 11:00 | EUR | Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 56.3 | 56.3 |
| 11:30 | GBP | Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 54.6 | 54.6 |
| 15:30 | USD | Ticaret Dengesi (Ağu) | -70,50B | -70,10B |
| 15:30 | CAD | Ticaret Dengesi (Ağu) | 0,43B | 0,78B |
| 16:45 | USD | Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 54.4 | |
| 17:00 | USD | ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 60,0 | 61.7 |
| 23:30 | USD | Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları | 4,127M |
“PİYASANIN ROTASI”
Bullard, Piyasaları Salladı…
Piyasaların risk algısında enflasyon ve stagflasyon dinamikleri yer alırken, Fed üyeleri enflasyona ilişkin düşüncelerini değiştirmeye başlamıştır. St. Louis Fed Başkanı Bullard (oy hakkı yok) açıklamalarıyla piyasayı sallarken, enflasyonun geçici olmadığı teması piyasa tarafında daha ciddiye alınmaktadır. Bullard; enflasyonun yüksek olduğu ve risklerin yukarı yönlü olduğunu belirtirken, 2022 için %2,8 çekirdek PCE tahminini paylaşmıştır.
Piyasaların risk algısı enflasyon ve stagflasyon endişeleriyle bozulmaktadır. $ temasında göreceli zayıflık petrol alakalı para birimlerinin değer kazanması kaynaklı olurken, güvenli varlıklara talep artmaktadır. Tahvil dinamikleri yukarı hareket ederken, yüksek petrol fiyatlarına düşük hisse senedi fiyatları eşlik etmektedir. Bu döngü yeri geldiği zaman tehlikeli bir duruma geçebilir.
OPEC+ açıklamaları sonrasında petrol fiyatları yükselişini sürdürürken, enerji kriziyle birleşen bu durum maliyet enflasyonunun kalıcı olacağına işaret etmektedir. Fed’in kontrolünde olmayan enerji maliyelerinin para politikasını nasıl şekillendireceği piyasa tarafından merak edilmektedir. Durum Fed’i negatif etkilerken, gelişmekte olan ülkelerin merkez bankaları için enflasyonu kontrol altına almak adına faiz artışları kaçınılmaz gözükürken, petrol fiyatlarında piyasanın odaklandığı orta dönem $100 olacak mı takip edeceğiz.
Fed, enflasyon, stagflasyon ve petrol fiyatları yetmiyormuş gibi borç tavanı sorunu risk algısını bozmaya devam etmektedir. Biden durumu çözmek için elinden geleni yaparken, politik olarak tıkanma yaşamaktadır. Biden, kesin olarak bu işi halledeceğini vurgulamaktadır. Bu negatif senaryo henüz tahvil dinamikleri ve hisse senetlerine dâhil olmamıştır.
ABD 10 yıllık için %1,50 referans seviyesini dikkate alırken, bu seviyeye yakın olarak %1,4962 seviyesinde bulunmaktadır. %1,50 üzerinde mi yoksa altında mı kalıcı olacak izleyeceğiz. Bu noktada enflasyon korkusu/ileriye dönük beklenti bozulmaları etkin olduğu için aşağı yönlü hareket sınırlı kalabilir. En kötü senaryo adımlarında 30/3/2021 tarihinde gördüğü %1,7742 yüksek seviyesi, daha kötüsünde %2 seviyesini izleyeceğiz. $ endeksi, 94.00 seviyesinde denge çabasını sürdürmektedir.
SP500 endeksi 100 günlük (4348) ortalaması altında hareket ederken, ilgili ortalama altında kalıcı olup olmayacağı belirleyici olacaktır. Teknoloji sektörü odaklı satışlar endeks için negatif katalist olarak ortaya çıkmaktadır.
Facebook, Instagram ve WhatsApp uygulamalarında 6 saati aşan erişim problemi, 2.7 milyar kullanıcı zor durumda bırakmıştır. Sorunun DNS kaynaklı olduğu belirtilirken, Facebook hisse senedi fiyatı %4.9 gerilemiştir.
Asya piyasalarında satış hâkim olurken, Japonya %3 seviyesine varan kayıplarla öne çıkmaktadır. ABD endekslerinde satışa neden olan yükselen emtia fiyatlarının enflasyonu tetikleyeceği hikayesi Asya piyasaları için de negatif katalist olmaktadır.
RBA, faiz kararında pas geçerek faizi %0,10 seviyesinde bırakmıştır.
Bu hafta izlenecek başlıklar;
- RBNZ faiz kararı: RBNZ faiz kararını 6 Ekim Çarşamba günü saat 04.30’te açıklayacaktır. %0,25 seviyesinden olan faizin %0,50 seviyesine yükseltilmesini bekliyoruz.
- ABD ekonomisinde ADP ve NFP istihdam verileri
Fiyatlama reaksiyonları;
- S&P500 endeksi 4296 seviyesinde fiyatlanmaktadır.
- Dolar temasında (klasik $ endeksi) 93.98 seviyesinde hareket etmektedir.
- ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,4927 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3961 seviyesinde bulunmaktadır.
- EURUSD paritesi 1.1598 seviyesinde bulunmaktadır.
- Altın $1758 ile $1800 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir.
- Gümüş $22.42 fiyatıyla $22 psikolojik seviyesinde hareket etmektedir.
- Altın / gümüş rasyosu 78.41 seviyesinde bulunmaktadır.
- USDTRY paritesi 8.8596 seviyesi ile 8.85 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
- Türkiye 5 yıllık CDS 437.06 ile 400 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı
