TCMB Para Politikası Kurulu, Ekim ayı toplantısında politika faizinin %18’den %16’ya indirilmesine karar verdi. Kararın ana etmeni kısa başlığımız. Piyasa beklentisi 50 / 100 puanlık faiz indirimi şeklindeyken , A1 capital olarak bizde C endeksi doğrultusunda 100 baz puan indirim olacağı görüşündeydik. Eylül ve Ekim ayı toplamında TCMB 300 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmiş oldu. Fakat verim eğrisinin dikleşmesi ve uzun vadeli faizlerin yükselmesini anlamdırırsak ; piyasa orta vadede yeniden parasal sıkılaşmaya gidileceğini tahmin ediyor. Bu arada TCMB’nin parasal sıkılaştırmanın halen devam ettiğini “güçlü parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki yavaşlatıcı etkileri devam etmektedir. Parasal duruşun sıkılığı ticari kredilerde öngörülenin ötesinde daraltıcı etki yapmaya başlamıştır ” ile ifade ederken, fiyatlamalar ise TCMB’ye katılmamaktadır. Faiz indirimi yılın kalanında da devam edecek gibi. Çünkü TCMB “arz yönlü arızi unsurlardan kaynaklı olarak politika faizinde yapılan aşağı yönlü düzeltme için yıl sonuna kadar sınırlı bir alan kaldığı” ifadesini kullanmış ve Merkez Bankası uzun süreden beri ilk defa ileriye dönük yönlendirme yapmıştır. TCMB yönetiminin sınırlı alan kaldı derken 75 / 100 puanlık indirimi mi kast etmiştir, ya da 200 puan mı sınırlıdır? Net tahmin edemiyoruz. Ama bakacağımız yerin haftalık açıklanan BDDK verilerinin kırılımından bulabileceğimiz Ticari kredi hızı üzerinden olması bekliyoruz. Yoksa “Gıda ve enerji fiyatlarındaki ve de kurdaki yükselişin manşet enflasyondaki artışın devam etmesini “ sağlayacağını ve Manşet enflasyonu hedef almadığımızı biliyoruz. TCMB’nin faiz kararı sonrasında ; Türk lirası, uzun vadeli Türk lirası tahviller ve mali hisselerinde satış gerçekleşti. İki ayda 3 puan faiz düşürülürken, uzun vadeli faizler 3 puan yukarı çıktı ki bu da TCMB’nin uzun vadeli faizi düşürebilme yeteneği giderek azaldığına ve politika faizi düşürülse bile enflasyon beklentilerinin arttığına ve risklerin de uzun vadeli faizleri arttırdığına işarettir. Bizde Yıl sonu için 9,60 olan usd/try ve %18,5’lik enflasyon beklentimiz üzerinde haftaya gerçekleşecek Enflasyon Raporu toplantısına kadar değişiklik yapmıyoruz. Toplantı sonrası yukarı yönlü güncellememiz olacaktır. Global piyasalarda tahvillerdeki satıi baskısı devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 3 baz puan genişleyerek %1,68 çıkarken, Alman 10 yıllıkları 2,5 baz puan genişleme gösterdi. Piyasaların önümüzdeki 24 ay içinde neredeyse 4 ve gelecek yıl içinse 2 faiz artışı öngörmesi bunda ana etmen.
MANŞETTE ÖNE ÇIKANLAR
Asya Pasifik Bölgesi’nde endeksler Cuma günü sabah seansında Evergrande Group’un temerrüdün eşiğinden dönmesi haberi ile yükseldi.
China Evergrande Group, bu hafta sonu süresi dolacak tahvil kupon ödemesini gerçekleştirerek temerrüdün eşiğinden döndü. Bu durum, küresel yatırımcıları aylardır meşgul eden bu dramdaki son önemli gelişmeyi işaret ediyor. – Bloomberght
Türkiye, Malî Eylem Görev Gücü (FATF) tarafından kara paranın aklanması ve terörizmin finansmanını engellemede başarılı olamadığı için ‘gri liste’ye alındı.
Hazine ve Maliye Bakanlığından, Türkiye’nin FATF raporunda gri listeye alınmasıyla ilgili, “Uyum çalışmasına rağmen gri listeye alınma hak edilmeyen bir sonuçtur. Türkiye ilgili tüm kurumlarla işbirliği içinde gerekli adımları atacak” açıklaması yapıldı.
ABD Merkez Bankası , bölgesel banka başkanlarının, politika yapıcılarının ve diğer üst düzey yetkililerin bireysel hisse senedi ve tahvil satın almalarını yasaklayacağını açıkladı.
SPK yayımladığı haftalık bülteninde, İhlas Haber Ajansı AŞ’nin hisse başı 4,60 liradan ve Ulusal Faktoring AŞ’nin hisse başı 2,49 liradan halka arz başvurusunu onayladığını duyurdu.
New York Fed Başkanı John Williams, ABD konut fiyatlarının düşük faiz oranları ve insanların pandemi sırasında yaşam alanlara aramalarının etkisiyle hızla yükselmekte olduğunu ancak, fiyatlardaki bu yükseliş trendinin henüz finansal istikrar için büyük riskler yaratmadığını söyledi.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, tedarik zinciri aksaklıkları ve istihdam piyasasındaki sıkıntıların güçlü tüketici talebi ile bir araya gelmelerinin enflasyonu 2022 yılında da yüksek tutabileceğini söyledi.
İngiltere Merkez Bankası’nın yeni baş ekonomisti Huw Pill, İngiltere’de enflasyonun yüzde 5 seviyesini aşabileceğini ve faizlerin artırılmasına ihtiyaç olup olmadığı sorusunun Kasım ayı Para Politikası Komitesi’nde tartışılacağını söyledi.
Beyaz Saray sözcülerinden Karine Jean-Pierre, ABD Başkanı Joe Biden’ın Fed’in bağımsızlığına saygılı olduğunu, bununla birlikte Başkan Biden’ın hükümet yetkililerinin yüksek etik standartlara tabi olmaları gerektiğine inandığını söyledi.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, OPEC+ üyelerinin petrol arzını üzerinden anlaşılandan biraz daha fazla artırmakta olduğunu söyledi. Ancak Putin, tüm OPEC+ üyelerinin üretimlerini hızla ciddi şekilde artırma kabiliyetleri olmadığını da ifade etti.
ABD Başkanı Joe Biden, benzin fiyatlarının 2022 yılında düşmesini beklediğini söyledi.
Almanya’da günlük koronavirüs vaka sayısı son 5 ayın en yüksek seviyesine çıktı.
AC Asia ex, Japan % 0,34 alıcılı
S&P 500 % -0,10 satıcılı
Euro Stoxx 50 % 0,22 alıcılı
KaynakA1 Capital
Hibya Haber Ajansı
